La provincia de Córdoba logró colocar USD 725 millones en bonos a siete años en el mercado internacional, convirtiéndose en la primera institución pública argentina en acceder a financiamiento externo desde diciembre de 2017. La operación, realizada bajo ley del Estado de Nueva York, fue recibida con una demanda que superó los USD 1.000 millones, lo que permitió ampliar la colocación respecto a los USD 500 millones inicialmente buscados. Más del 40% de la demanda provino de inversores locales, según informó el gobierno provincial.

El nuevo bono, con vencimiento en 2032, contempla un esquema de amortización en tres pagos anuales entre 2029 y 2031, y el pago de intereses será semestral a una tasa del 9,75% anual. Los fondos obtenidos serán destinados a proyectos estratégicos de infraestructura y a la recompra de títulos con vencimiento en 2027, en una licitación prevista para el 27 de junio. Esta estrategia busca fortalecer la sostenibilidad fiscal y garantizar el financiamiento de obras clave para la provincia.

El gobernador Martín Llaryora destacó que la operación refleja la fortaleza fiscal de Córdoba, incluso en un contexto internacional marcado por la incertidumbre política y financiera. "Pelear por Córdoba da resultados concretos en beneficio de la gente", afirmó, en referencia también al reciente depósito de ANSES por 10.000 millones de pesos tras un acuerdo con el Gobierno nacional.

Analistas del mercado, como Diego Dequino, valoraron positivamente el "oxígeno financiero" que representa la emisión, aunque advirtieron que el costo de financiamiento es elevado en comparación con emisiones privadas recientes. "Están pagando el precio de ser los primeros en salir como gobierno", señaló Dequino, quien también destacó la importancia de la operación para despejar vencimientos y dar mayor libertad de gestión a la provincia.

La emisión de Córdoba es vista como un hito para la economía argentina, ya que podría abrir la puerta a que otras provincias con solidez financiera sigan el mismo camino. El acceso a los mercados internacionales es considerado clave para la sostenibilidad fiscal y el cumplimiento de los compromisos asumidos con organismos como el FMI. En este contexto, la experiencia de Córdoba será observada de cerca por otras jurisdicciones y por el propio Gobierno nacional, que busca recuperar el acceso al crédito externo en condiciones favorables.